郑秉文：个人养老保险税收政策会很快出台

           中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文日前在“个人养老金制度与实践国际研讨会”上表示，作为我国养老保险第一支柱的城镇职工基本养老保险目前正在 进行中，今年底应该会有一些实质性进展；作为第二支柱的企业补充养老保险，由于其制度设计标准、严谨，十年来总体运行良好；第三支柱的个人补充养老保险制 度刚刚起步，目前基本是空白，有关部门正积极协调和建立这一制度。

　　他认为，发展第三支柱、发展账户养老金是完善、繁荣和规范发展资本市场的重要步骤。从发达国家经验看，由于税收政策是促进第三支柱发展的重要动力之一，要利用税收杠杆撬动第三支柱。预计我国个人养老保险税收政策会很快出台。

　　加快企业补充养老保险制度改革

　　郑秉文表示，企业补充养老保险进入市场已有十年左右，目前该制度总体运行良好，但其中也存在一些问题，下一步需要对这项制度进行改革和完善。

　 　谈到具体改革措施，郑秉文认为，一要降低企业年金制度门槛，取消参加社保、建立工会和必须盈利三个条件，同时将自动加入制度变为全体参与；二要改变全体 参与人一个收益率的做法，开放职工个人投资选择权；三要改变企业统一投资模式，建立“合格默认投资工具”（QDIA）制度；四是引入生命周期基金到第二支 柱中来，在引入生命周期基金后，应提高股票投资比例上限；五是降低税收门槛，再适当扩大EET型缴费比例，建立TEE型的个人账户；六是调整税收政策，对 目前103号文件遗留的税收政策尽快完善起来。

　　除上述改革需要进一步推动和完善外，郑秉文表示，市场结构方面有一些改革的必要：一是鼓 励建立专业的养老金管理公司；二是降低集合计划的门槛，鼓励中小微企业建立企业年金制度；三是降低建立年金咨询公司的门槛，鼓励建立年金咨询公司为中小企 业服务；四是加强企业年金宣传，彻底改变年金富人俱乐部印象。

　　尽快出台税收政策

　　 谈到第三支柱的个人补充养老保险制度，郑秉文表示，我国第三支柱养老金刚刚起步，目前还是空白，有关部门正在积极协调和建立这一制度。这是大力发展多层次 养老金的重要契机。制度设计得好，第三支柱就容易普及开来；设计得不好，连第二支柱企业年金的参与人数都不能超过，就容易成为“鸡肋”。企业年金发展十几 年来，覆盖人数为2300万人，还不到城镇基本养老保险的十分之一。

　　郑秉文认为，第三支柱之所以薄弱，关键在于缺乏税收政策。从发达国 家经验看，税收政策是促进第三支柱发展的重要动力之一，要利用税收杠杆撬动第三支柱。加大税收杠杆的作用，一是要利用税收调控三个支柱的缴费比例，降低第 一支柱的缴费比例，为第三支柱让出一定空间。在建立资本利得税时要考虑到协调发展第三支柱，使之成为合理的“避税港湾”，包括建立前端征税模式账户，为社 会多提供一个选择，尽量让银行存款变成养老金账户的长期投资基金。在起步时尽量提高税优比例，为那些经济条件稍好、愿意多投资的家庭创造投资条件。

　 　此外，郑秉文表示，制度设计要瞻前顾后，要有长期打算，要吸收国外经验，避免有些国家的教训，使第三支柱制度设计尽量减少反复，一起步就走上正路。否 则，税优政策力度再大，如果制度设计存在重要缺陷是发展不起来的。如果走上邪路，像欧洲一些国家那样，制度是有路径依赖、有惯性的，掉头有巨大成本。具体 来说，既要尽力避免使之成为“团险第二”，又要绝对避免成为“企业年金第二”，要真正使它成为独立的第三支柱。

　　他表示，第三支柱是国民财富调节的重要杠杆，通过养老金改善国家财富结构是一个重要方面。养老金个人账户发展对资本市场、股市结构的改革将起到不可替代的作用。账户养老金对股市的影响是巨大的，在扩大机构投资者、扩大长期投资资金方面，其作用不可替代。

　　郑秉文说，资本市场需要养老金，同时养老金也需要资本市场。作为30年的一笔长期投资资金，没有资本市场，养老金的未来不可想象。养老金和资本市场，是一种谁也离不开谁的互动关系。发展第三支柱，发展账户养老金是完善、繁荣和规范发展资本市场的重要步骤。