所谓反向抵押保险，即拥有房屋完全产权的老年人，将其房产抵押给保险公司，继续拥有房屋占有、使用、收益和经抵押权人同意的处置权，按照约定条件领取养老金直至身故；在身故后，保险公司获得抵押房产处置权，处置所得优先用于偿付养老保险相关费用。
《通知》明确，反向抵押保险是一种突破传统养老观念的创新型养老方式，亦是一个小众业务。它是保险业参与“以房养老”的探索，使房产这一老年人主要的存量资产在不转移使用权的前提下能够转化为养老资金，满足了老年人希望居家养老、增加养老收入、长期终身领取养老金的三大核心需求。
目前，市场上仅有幸福人寿的《幸福房来宝老年人住房反向抵押养老保险（A款）》（下称“幸福房来宝”）在售，共有60户78人投保。
反向抵押保险遇冷，与传统养老意识、房屋价值评估、风险规避手段、政府税收政策以及房屋产权性质等方面不无关系。
但保监会人身险监管部主任袁序成亦对记者表示，“若按普通保险业务发展标准来看，反向抵押保险业务规模微不足道。但对于该类创新型小众业务，不能沿用传统标准，简单地以数量论成败。只要它满足了一部分老人的需求、为拥有并能自主支配房产的特定老年群体增加养老选择，哪怕只有一单业务，也是成功。”
反向抵押保险“遇冷”症结
2013年，《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》明确要求，开展反向抵押保险试点；2014年6月，保监会发布《保监会关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》，正式启动反向抵押保险试点，试点期间自2014年7月1日起至2016年6月30日止。
2015年3月，来自幸福人寿的首款反向抵押保险产品“幸福房来宝”获批上市销售，这亦是至今国内唯一一款住房反向抵押保险产品，但截至目前仅有60户78人投保。
与不少红红火火、备受追捧的保险产品相比，反向抵押保险产品无人问津的症结到底在哪里？
记者调查发现，由于这一业务流程复杂，存续期较长，涉及房地产、金融、财税等多个领域，除传统保险业务需要应对的长寿风险和利率风险外，还增加了房地产市场波动风险、房产处置风险、法律风险等，尤其是法律法规尚不健全，政策基础较为薄弱，业务流程管理和风险管控难度较大，很多保险公司都不愿涉足。
“这其中存在太多的不确定性，并且缺乏对房屋价值较科学的计量方法与风险规避手段。”一位大型保险公司人士解释道，“近年来国内各省市房价涨幅变化不确定性较大，保险公司是否需要考虑设置一些长寿债券、期货等金融产品来对冲分散反向抵押保险的风险？且按照现行70年的房屋产权，一旦保险公司处置房产时其已逾70年期限，又该如何解决？”
对此，中央财经大学保险学院副院长徐晓华表示认同。他告诉记者，“房价、寿命等不确定因素均影响了保险公司对开展该项业务的积极性。供求双方难以寻求均衡价格，若定价高，保险公司风险高、成本高，缺乏动力；若定价低，房产拥有者预判房价上涨，难以接受。”
若以国外反向抵押保险模式作参照，一般情况下养老金的领取并非至终身，当房屋拥有者生存至合同约定年龄时，由政府负责安置老年人，保险公司按照合同约定处置房产，若遭遇房价波动，则由政府相关基金予以补偿，减缓保险公司的经营压力。
“如果政府能够适时出台税费减免等相关惠民政策，减少老年人办理业务的费用成本、降低保险公司处置房产时的各项税费等，相信将有更多保险公司参与其中。”一位专业寿险公司人士称。
此外，幸福人寿原监事会主席孟晓苏在近期公开表示，房屋产权问题是制约反向抵押保险发展的重要原因。目前，承租公房、小产权房等不具备国家承认所有权或校产房、军产房等无法获得房屋登记的其它住房不能用以抵押。
但参照国际经验，反向抵押保险仅属小众业务，一直未成为主流的养老方式，有条件、有需求并且有意识使用该种养老方式的人群有限。即便是在反向抵押保险开展得较成功的美国，在有条件的老年家庭中，其参与比例亦仅约3%。
“民间版”以房养老模式多
与“保险版”遇冷不同的是，日前，记者在走访部分津城普通家庭后发现，“民间版”以房养老模式现身，该模式多样化且因符合各自家庭特点而更接地气。
80岁的伍绍暹和老伴儿原来居住在南开区苏堤南里的一套50多平方米的两居室内。随着年纪越来越大，这套位于六楼的老房子让老两口感觉生活起来很不方便。2004年，伍绍暹在青年路天香水畔买了一套新房，老房子则被租了出去。“老房子每月有2000多元租金收入，再加上退休金，生活过得比以前舒坦。”
72岁的张大爷住在红桥区一家养老院。两年前，张大爷的老伴儿去世，儿女不在身边，张大爷很不适应独居生活。一次偶然机会，张大爷了解到可以将房子出租出去，用租金来住养老院，他立即着手实施。张大爷说，他每月退休金2800元、房子租金3000元，每月扣除养老费用3500元，还有2300元的结余。“租房养老”解决了他不愿独居养老的难题。
“我把天津的房子卖了，现在在苏州一个养老院住。”日前，回津探亲的郭大娘告诉记者，3年前，老伴儿去世后，她将房子出售后拿到80多万元，从此用这笔钱和退休金过起了“候鸟式”养老生活，在一个城市住上几个月再换到另一个城市住，比如冬天去海南，夏天到哈尔滨，老人戏称自己成了“候鸟”，只是偶尔回天津探亲。
记者在采访中了解到，近年来，津城很多老人“想开了”，养儿防老观念有所转变，不再将养老单纯寄托在儿女身上，而是充分利用房子等资产，主动提升晚年生活品质。当被问及更欣赏哪种以房养老模式时，多名受访者的回答出奇一致：适合自己的才是最好的。
时评：
“以房养老”要靠市场说了算
“以房养老”只能作为养老体系的一个市场化补充，最终要靠市场说了算；扩大试点并非不可，但要指望实现大逆转则不太现实。
70年产权的问题一直没有得到明确。房子到保险公司手上的时候，土地使用权很多都到期或者快到期了，假如要补缴土地出让金，该怎么办？而且，房子是需要维修成本的，质量不好的房子更是难说。假若房地产市场供需失衡，老房子可能砸在保险公司手里的风险也不得不防。
因此，看上去很美的“以房养老”，只能作为养老体系的一个市场化补充。搞不搞得好，终究要靠市场说了算。扩大试点不是不可以，但要指望实现大逆转，恐怕不现实。所以，真正重要的依然是普适性的公共养老体系，“以房养老”只是锦上添花，公共养老才是雪中送炭。
根据21世纪经济报道、今晚网、新京报等综合整理
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