养老目标基金获批倒计时基金公司全方位备战

        养老目标基金将成为公募行业践行价值投资理念、服务实体经济、实现普惠金融的新战场。

        获批前夕，中国基金报记者采访了等待批文的多家基金公司。与以往的备战相比，基金公司对养老目标基金的准备更充分更全面，投研团队建设、策略设计、销售规划、投资者教育……公募基金整装待发。

        今年3月，《养老目标证券投资基金指引（试行）》发布，基金行业立即投入到这类专门服务大众养老投资的产品开发中，申报、组建养老金业务部、拓展投资能力、开展投资者教育活动，基金行业形成了一道新的风景。

        数据显示，目前获得第一次书面反馈的养老目标基金涉及20家公司旗下的29只产品，首批产品批文随时可能下发。中国基金报记者采访了北京、上海、深圳等地上报了此类产品的多家基金公司，了解到各家公司在人员构成、投资策略、战略定位、销售规划等方面已基本就位，待第一批养老目标基金“准生证”落地，公募基金也将迎来一个新的时代。

纷纷设立养老投资业务中心

        　根据证监会最新的基金募集申请公示表，截至今年7月20日，已有29家基金公司上报了59只养老目标基金。业内人士预计首批产品有望从获得第一次书面反馈的29只产品中产生，数量或在10只左右。

        　目前，多数大型基金公司都上报了养老目标基金。上述29只养老目标基金中，有9只采用的是目标风险策略，民生加银、广发、万家、兴全、建信等基金公司首批上报的养老目标基金都选择了目标风险策略。一位拟任养老目标基金经理称，从目前国内投资者的投资习惯看，大家还是偏好自己做大类资产配置比例。上报的首只养老目标基金是目标风险基金，投资者可以自己决定风险偏好。

        　有基金公司先上报目标风险型养老基金则是由基金经理的经验决定的。“目标风险相比目标日期而言，理念更加简洁易懂，更容易被投资者接受。从海外成熟市场养老产品的情况来看，目标风险基金更适合养老业务发展初期的环境。其次，目标风险中成长、平衡、稳健等风格完成后，合适的投资方案可以拟合出各种目标日期产品，同样能获得下滑曲线的效果。此外就基金经理个人而言，在之前的投资管理经验中对目标风险类产品有过实操经验，对如何创造收益也更有信心。”兴全基金这样解释首只养老目标基金选择目标风险基金的理由。

        　从获得反馈的29只养老目标基金看，南方、国泰、汇添富、易方达等基金公司先上报的是目标日期型基金。多位拟任基金经理表示，首选目标日期基金是考虑到这类产品根据距离退休年龄期限动态调整权益类资产仓位，是一个可以满足投资者养老需求的一站式解决方案。

        　考虑到养老目标基金仍处于初期布局阶段，更多的基金公司还在继续完善产品线。“市场非常关注养老目标基金，主要原因还是随着人口老龄化加剧，养老理财产品与普通百姓退休后的生活息息相关。并且这类产品在国内属于创新产品，市场对产品的发展和业绩都很关注。”南方基金表示。

        　当然，运作养老目标基金的核心还是投研，各大基金公司纷纷将打造养老金投资业务中心作为筹备工作的重点。多家基金公司针对养老目标基金增设了投资部门或投资决策小组。如博时基金在公司投资决策委员会下增设了养老金投资决策小组；富国基金成立了专门的多元资产投资部；较早组建养老投资团队的南方基金目前已有9名成员，他们来自公司内部投研团队、外部大型保险资产管理公司以及外资养老金投资团队等。

        还有基金公司从社保及保险资管机构招揽人才。工银瑞信FOF投资部负责人蒋华安曾任社保基金理事会资产配置处副处长，汇添富资产配置中心核心成员来自业内管理FOF时间最长的保险资管团队。

        有基金公司的养老目标基金团队脱胎于原有的FOF团队。建信基金养老目标团队即为建信基金FOF团队；还有基金公司将FOF投资与金融工程研究团队结合，兴全基金的FOF部门就是他们的FOF投资与金融工程部团队。

        除了已搭建好养老目标基金投研架构的公司，还有基金公司在为筹备养老目标基金广撒英雄帖。记者了解到，上海一家基金公司刚招到了养老目标基金经理，还有基金公司为养老目标基金业务负责人开出了百万年薪。

        　“公司内部已有FOF基金经理，目前缺的是部门负责人。公司总经理非常看重养老目标基金负责人这一职位，希望能够对养老目标基金发展有清晰的规划，还要具备与外方股东沟通的能力，毕竟外方股东在海外养老金管理方面有很多成熟的经验。”上述基金公司市场部人士称。