减税降费激发经济创新活力 养老保险缴费比例可下调

减税降费力度空前

政府工作报告指出，普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担。深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。抓好年初出台的小微企业普惠性减税政策落实。

对此，海通证券预计，全年减税规模7800亿元左右，约占2018年增值税收入的13%，占2018年GDP总量的0.9%。摩根资产管理表示，制造业降税幅度超预期，预计降税释放6000亿元至7000亿元资金。招商证券表示，从静态角度看，2019年全部A股上市公司将合计减少增值税规模1900亿元，减税规模占全部A股公司2017年营业收入的0.47%，占全部A股公司净利润的5.14%。

同时，政府工作报告提出，下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例，各地可降至16%。稳定现行征缴方式，各地在征收体制改革过程中不得采取增加小微企业实际缴费负担的做法，不得自行对历史欠费进行集中清缴。今年务必使企业特别是小微企业社保缴费负担有实质性下降。

政府工作报告指出，这次减税，着眼“放水养鱼”、增强发展后劲并考虑财政可持续，是减轻企业负担、激发市场活力的重大举措，是完善税制、优化收入分配格局的重要改革，是宏观政策支持稳增长、保就业、调结构的重大抉择。

北京一位资深财务审计师告诉中国证券报记者，“增值税不计入利润表，对利润表没有直接影响；重点是现金流量表，因为纳税支出会减少。养老保险缴费比例下降，不同员工的保险会折入不同的科目，在一线车间生产产品的，会折算到产品成本。如果产品没卖出去，和以前相比存货价值降低；如果卖出去了，成本下降。对于其他员工而言，计入管理费用和销售费用。总体来说，养老保险缴费下降会降低企业成本费用，增加利润。同时，现金流量表中支付给员工的现金会变少。”

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，增值税税率从16%降到13%，有望与国际水平大体相当。而养老保险企业缴费从19%下降到16%，降幅非常大。“这实际上是财政和社保基金同时紧收的结果。但如何解决财政减少，尤其是社保基金减少对其他方面的影响很重要。这应该是一个配套改革、协同推进的过程。企业减税降费，倒逼税制结构调整，以及倒逼社保制度整合与顶层设计整合。”

政府工作报告指出，明显降低企业社保缴费负担。为支持企业减负，各级政府要过紧日子，想方设法筹集资金。中央财政要开源节流，增加特定国有金融机构和央企上缴利润，一般性支出压减5%以上、“三公”经费再压减3%左右，长期沉淀资金一律收回。地方政府也要主动挖潜，大力优化支出结构，多渠道盘活各类资金和资产。要切实让市场主体特别是小微企业有明显减税降费感受，坚决兑现对企业和社会的承诺，困难再多也一定要把这件大事办成办好。

减税降费力度空前

政府工作报告指出，普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担。深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。抓好年初出台的小微企业普惠性减税政策落实。

对此，海通证券预计，全年减税规模7800亿元左右，约占2018年增值税收入的13%，占2018年GDP总量的0.9%。摩根资产管理表示，制造业降税幅度超预期，预计降税释放6000亿元至7000亿元资金。招商证券表示，从静态角度看，2019年全部A股上市公司将合计减少增值税规模1900亿元，减税规模占全部A股公司2017年营业收入的0.47%，占全部A股公司净利润的5.14%。

同时，政府工作报告提出，下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例，各地可降至16%。稳定现行征缴方式，各地在征收体制改革过程中不得采取增加小微企业实际缴费负担的做法，不得自行对历史欠费进行集中清缴。今年务必使企业特别是小微企业社保缴费负担有实质性下降。

政府工作报告指出，这次减税，着眼“放水养鱼”、增强发展后劲并考虑财政可持续，是减轻企业负担、激发市场活力的重大举措，是完善税制、优化收入分配格局的重要改革，是宏观政策支持稳增长、保就业、调结构的重大抉择。

北京一位资深财务审计师告诉中国证券报记者，“增值税不计入利润表，对利润表没有直接影响；重点是现金流量表，因为纳税支出会减少。养老保险缴费比例下降，不同员工的保险会折入不同的科目，在一线车间生产产品的，会折算到产品成本。如果产品没卖出去，和以前相比存货价值降低；如果卖出去了，成本下降。对于其他员工而言，计入管理费用和销售费用。总体来说，养老保险缴费下降会降低企业成本费用，增加利润。同时，现金流量表中支付给员工的现金会变少。”

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，增值税税率从16%降到13%，有望与国际水平大体相当。而养老保险企业缴费从19%下降到16%，降幅非常大。“这实际上是财政和社保基金同时紧收的结果。但如何解决财政减少，尤其是社保基金减少对其他方面的影响很重要。这应该是一个配套改革、协同推进的过程。企业减税降费，倒逼税制结构调整，以及倒逼社保制度整合与顶层设计整合。”

政府工作报告指出，明显降低企业社保缴费负担。为支持企业减负，各级政府要过紧日子，想方设法筹集资金。中央财政要开源节流，增加特定国有金融机构和央企上缴利润，一般性支出压减5%以上、“三公”经费再压减3%左右，长期沉淀资金一律收回。地方政府也要主动挖潜，大力优化支出结构，多渠道盘活各类资金和资产。要切实让市场主体特别是小微企业有明显减税降费感受，坚决兑现对企业和社会的承诺，困难再多也一定要把这件大事办成办好。

新政策获一致点赞

“如虎添翼。”全国政协委员、奥克股份董事长朱建民向中国证券报记者如此阐释减税降费对于制造业企业的意义。

“今年政府工作报告的内容应该说出乎意料，减税力度前所未有。”朱建民今年提出了五项提案，其中一个就是关于减税降费政策及其如何高质量地贯彻落实。

朱建民表示，制造业多属于比较成熟的产业，有些领域产能相对过剩，造成供大于求，盈利水平相对不高。“制造业企业赚不到钱，可能出现脱实向虚的情况。”

朱建民认为，减税政策既是普惠性的，即不管民企、国企，一视同仁，也具有结构性，即重点支持制造业。“这明确体现出了国家支持实体经济发展的产业政策。”

全国人大代表、光启技术董事长刘若鹏对中国证券报记者表示，很多问题其实落地就是柴米油盐。从今年的政府工作报告中，能看到怎么去释放企业活力，让企业有宽松的市场氛围，减轻负担去发展。

刘若鹏表示，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，对创新企业的支持很大，对企业的影响特别大。特别是“对新材料、装备制造业、智能硬件这些企业。”

有的人大代表则对企业所得税和个税予以关注。全国人大代表、华工科技党委书记、董事长马新强建议，将企业所得税税率由25%下调为20%；对大型的先进制造企业、战略新兴企业、高新技术企业再予以减半征收；建议继续推动个税改革，就个税抵扣事项出台更多细则，从而提高居民可支配收入，推动个人消费升级；为就职于制造业的高收入技术、管理人才增设个人所得税优惠政策，提升专业人才的价值获得感，并吸引更多高级人才投身制造业。