工银养老产业股票净值下跌1.87％ 请保持关注

 

最新定期报告显示，本基金规模为8.06亿元，上期规模为31.46亿元，减少74.37%。>　　工银瑞信养老产业股票型证券投资基金成立于2015-04-28，业绩比较基准为“中证养老产业指数*80.00% + 中债综合财富(总值)指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-21.44%，今年以来收益26.69%，近一月收益3.14%，近一年收益-7.62%，近三年收益22.74%。近一年，本基金排名同类（422/592），成立以来，本基金排名同类（614/713）。

 

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为3.96%，近两年定投该基金的收益为5.90%，近三年定投该基金的收益为10.83%，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）

 

基金经理为赵蓓，自2015年04月28日管理该基金，任职期内收益-21.44%。

 

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为恒瑞医药（持仓比例9.03% ）、乐普医疗（持仓比例7.48% ）、同仁堂（持仓比例5.33% ）、科大讯飞（持仓比例4.89% ）、华泰证券（持仓比例4.02% ）、美年健康（持仓比例3.71% ）、农业银行（持仓比例3.57% ）、奥佳华（持仓比例2.97% ）、万科A（持仓比例2.95% ）、航天信息（持仓比例2.84% ），合计占资金总资产的比例为46.79%，整体持股集中度（中）。

 

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为乐普医疗（持仓比例9.69% ）、恒瑞医药（持仓比例7.68% ）、奥佳华（持仓比例6.92% ）、同仁堂（持仓比例4.80% ）、三诺生物（持仓比例4.48% ）、航天信息（持仓比例4.21% ）、广联达（持仓比例4.05% ）、中国国旅（持仓比例3.43% ）、迈克生物（持仓比例3.31% ）、片仔癀（持仓比例3.06% ），合计占资金总资产的比例为51.63%，整体持股集中度（高）。

 

报告期内基金投资策略和运作分析

 

四季度4+7城市集采的超预期价格降幅对行业的未来预期形成了极大的负面冲击，导致了医药行业的明显下跌。我们认为4+7集采的超预期降幅显示了医疗保障局对药品及耗材价格的降价以及医保控费的态度是很坚决的，医药行业未来的投资逻辑需要重新梳理。我们预计仿制药的高毛利时代未来会终结，创新药中的metoo模式也会受到冲击，如果政策不修正的话，长期对药企的研发动力也会有负面冲击。所以我们对医药行业的观点短期转为谨慎，四季度对医药持仓进行了大幅减持，医药行业目前在基金持仓中的配置比例为低配，大幅加配了看好的TMT个股、银行、非银金融类个股。